La despesa de capital de semiconductors disminueix el 2024

El president dels Estats Units, Joe Biden, va anunciar dimecres un acord per proporcionar a Intel 8.500 milions de dòlars en finançament directe i 11.000 milions de dòlars en préstecs en virtut de la Llei de xip i ciència.Intel utilitzarà els diners per a fabs a Arizona, Ohio, Nou Mèxic i Oregon.Tal com vam informar al nostre butlletí de desembre de 2023, la Llei CHIPS proporciona un total de 52.700 milions de dòlars per a la indústria dels semiconductors dels EUA, inclosos 39.000 milions de dòlars en incentius de fabricació.Abans de la subvenció d'Intel, la Llei CHIPS havia anunciat un total de 1.700 milions de dòlars en subvencions a GlobalFoundries, Microchip Technology i BAE Systems, segons la Semiconductor Industry Association (SIA).

Els crèdits en virtut de la Llei CHIPS es van moure lentament, i la primera dotació no es va anunciar fins més d'un any després de la seva aprovació.Alguns grans projectes fabulosos dels Estats Units s'han endarrerit a causa dels pagaments lents.TSMC també va assenyalar que era difícil trobar treballadors de la construcció qualificats.Intel va dir que el retard també es va deure a la desacceleració de les vendes.

Altres països també han destinat fons per impulsar la producció de semiconductors.El setembre de 2023, la Unió Europea va adoptar la Llei de xips europeus, que preveu 43.000 milions d'euros (47.000 milions de dòlars) d'inversió pública i privada en la indústria dels semiconductors.El novembre de 2023, el Japó va destinar 2 bilions de iens (13.000 milions de dòlars) per a la fabricació de semiconductors.Taiwan va promulgar una llei el gener de 2024 per oferir exempcions fiscals a les empreses de semiconductors.Corea del Sud va aprovar un projecte de llei el març de 2023 per oferir exempcions fiscals a tecnologies estratègiques, inclosos els semiconductors.S'espera que la Xina creï un fons de 40.000 milions de dòlars recolzat pel govern per subvencionar la seva indústria de semiconductors.

Quines són les perspectives de la despesa de capital (CapEx) a la indústria dels semiconductors aquest any?La Llei CHIPS pretén estimular la despesa de capital, però la major part de l'impacte no es notarà fins després del 2024. El mercat de semiconductors va caure un decebedor 8,2 per cent l'any passat, i moltes empreses són prudents amb la despesa de capital el 2024. A Semiconductor Intelligence estimem que l'inversió total de semiconductors per al 2023 serà de 169.000 milions de dòlars, un 7% menys que el 2022. Preveiem una disminució del 2% de la despesa de capital el 2024.

La proporció de la despesa de capital de semiconductors a la mida del mercat oscil·la entre un màxim del 34% i un mínim del 12%.La mitjana de cinc anys se situa entre el 28% i el 18%.Durant tot el període de 1980 a 2023, les despeses de capital totals representen el 23% del mercat de semiconductors.Malgrat la volatilitat, la tendència a llarg termini de la ràtio ha estat força consistent.A partir del fort creixement esperat del mercat i de la disminució de l'inversió, esperem que la ràtio caigui del 32% el 2023 al 27% el 2024.

La majoria de les previsions de creixement del mercat de semiconductors el 2024 estan entre el 13% i el 20%.La nostra previsió d'intel·ligència de semiconductors és del 18%.Si el rendiment de 2024 és tan fort com s'esperava, l'empresa pot augmentar els seus plans de despeses de capital amb el temps.Podríem veure un canvi positiu en l'inversió de semiconductors el 2024.