La despesa de capital de semiconductors disminueix el 2024

El president dels Estats Units, Joe Biden, va anunciar dimecres un acord per proporcionar a Intel 8.500 milions de dòlars en finançament directe i 11.000 milions de dòlars en préstecs en virtut de la Llei de xip i ciència. Intel utilitzarà els diners per a Fabs a Arizona, Ohio, Nou Mèxic i Oregon. Tal com vam informar al nostre butlletí de desembre de 2023, la Llei de chips proporciona un total de 52.700 milions de dòlars per a la indústria dels semiconductors dels Estats Units, inclosos 39.000 milions de dòlars en incentius en fabricació. Abans de la subvenció Intel, la Llei de chips havia anunciat un total de 1.700 milions de dòlars en ajuts a GlobalFoundries, Microchip Technology i BAE Systems, segons l'Associació de la Indústria de Semiconductors (SIA).

Les apropiacions en virtut de la Llei de chips es van moure lentament, amb la primera apropiació no anunciada fins més d’un any després del seu pas. Alguns grans projectes FAB dels Estats Units s’han retardat a causa dels pagaments lents. TSMC també va assenyalar que era difícil trobar treballadors de la construcció qualificats. Intel va dir que el retard també es va deure a la desacceleració de les vendes.

Altres països també han assignat fons per impulsar la producció de semiconductors. Al setembre de 2023, la Unió Europea va adoptar la Llei de xip europea, que preveu 43.000 milions d'euros (47.000 milions de dòlars) d'inversió pública i privada a la indústria de semiconductors. Al novembre de 2023, el Japó va destinar 2 bilions de iens (13.000 milions de dòlars) per a la fabricació de semiconductors. Taiwan va promulgar una llei el gener del 2024 per proporcionar reduccions d’impostos a les empreses de semiconductors. Corea del Sud va aprovar un projecte de llei el març del 2023 per proporcionar reduccions d’impostos a les tecnologies estratègiques, inclosos els semiconductors. Es preveu que la Xina estableixi un fons recolzat pel govern de 40.000 milions de dòlars per subvencionar la seva indústria de semiconductors.

Quines són les perspectives de la despesa de capital (CAPEX) a la indústria dels semiconductors aquest any? La Llei de xips està destinada a estimular la despesa de capital, però la major part de l’impacte no es sentirà fins després del 2024. El mercat de semiconductors va caure un 8,2 per cent decebedor de l’any passat, i moltes empreses són prudents sobre la despesa de capital el 2024. Nosaltres a la intel·ligència de semiconductors Estimeu el semiconductor total Capex per al 2023 a 169 mil milions de dòlars, un 7% del 2022. Es preveu que un descens del 2% de la despesa de capital el 2024.

La proporció de despeses de capital de semiconductors i la mida del mercat oscil·la entre un màxim del 34% i un baix del 12%. La mitjana de cinc anys és entre el 28% i el 18%. Durant tot el període de 1980 a 2023, les despeses totals de capital representen el 23% del mercat de semiconductors. Malgrat la volatilitat, la tendència a llarg termini de la proporció ha estat força consistent. A partir del fort creixement del mercat previst i de la disminució de CAPEX, esperem que la proporció caigui del 32% el 2023 al 27% el 2024.

La majoria de les previsions per al creixement del mercat de semiconductors el 2024 es troben entre el 13% i el 20%. La nostra previsió d’intel·ligència de semiconductors és del 18%. Si el rendiment del 2024 és tan fort com s’esperava, la companyia pot augmentar els seus plans de despesa de capital amb el pas del temps. Podríem veure un canvi positiu en el semiconductor Capex el 2024.